买了安邦保险万能险，还能按期兑付吗？

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买了安邦保险万能险，还能按期兑付吗？

李致鸿，金融版资深记者

官方回复：接管不改变安邦集团对外的债权债务关系。接管期间，接管工作组将在监管部门指导下，依法依规采取切实有效措施，保持公司照常经营，确保保险消费者合法权益得到充分保障，并依法维护各利益相关方合法权益。

通俗回复：不会影响。保险法规定保险公司不能破产，即使出现问题，保单也会转给其他保险公司正常履行。

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2018年的经济状况会好于17年吗？物价是否会大涨？如何通过投资规避风险？

张奇，金融版记者

这是两个挺大的问题，先简要回复一下。

经济方面，随着消费在GDP中的地位提升，经济总体平稳向好，2018年经济或面临外贸争端，基建、地产增速放缓压力，所以大概率稍弱于2017年，不过结构将持续优化。近年来，推动的供给侧改革也说明了我国经济存在结构性差异，所以您所处行业的情况还需具体判断。

物价方面，大涨不至于。温和通胀才是大概率事件，所谓温和通胀，即CPI在3%以内。我们常常会说存款利率跑不过通胀，目前一年期定存基准利率为1.5%。不过相信您应该更多已经在投资货币基金，目前利率水平4%左右，跑赢通胀毫无压力，并且未来伴随着联储加息，市场利率仍存在上升压力。

具体来看，经济方面：

其实每年都会有各家券商对下一年的经济形势作出判断，并由此判断投资机会。各家观点莫衷一是。不过核心的分析框架一致，GDP增长水平一般会用“三驾马车”投资、消费、进出口来评价。其中投资有主要分为房地产、基建、制造业。

2017年中国GDP增速为6.9%，此前2016年、2015年分别为6.7%、6.9%。从数据上可以说明，GDP出现小幅反弹。不过这并不意味未来将持续上涨。分析2017年GDP增速回升的原因，一是出口数据亮眼，二是房地产投资增速下降弱于预期。

因此2018年仍将面临变数，主要在于贸易争端，若影响出口2018年经济增速将受到负面影响。此外房地产、基建投资增速在严控地方政府债务和房地产调控之下，资金受限，投资会弱于预期。

需要指出，随着中国经济结构正进入消费主导的时代，未来经济波动性收敛，稳定性将提高。此前，国家统计局局长宁吉喆说，从投资和消费的比例关系看，消费已经成为经济增长的主要驱动力，近几年来，消费对经济增长的贡献率在50%以上。虽然投资在经济增长中仍然起着关键作用，但消费对增长起着基础性作用，是主要驱动力。这也意味着，未来经济增长仍具备平稳的基础条件。

此外还有一个信息值得关注，多地均在对GDP挤水分，天津等地都下调了当地GDP，不过这对全国数字没有太大影响。“因为国家统计局在很多年以前对全国的GDP的核算已经基本上不再用地方的数字，它是采用直接采集数据的办法，跟各个省市的政府没关系，有直报的系统。所以国家统计局公布的全国的GDP的总量以及增长率的数据相对是比较准确的，不会受地方数字的影响。我们看到这些年来国家统计局的数字总是小于地方数字的加总。”复旦大学经济学院院长张军称。

综上，未来GDP不会大幅度波动，不过可能会弱于2017年。中金公司预计为6.9%、中科院预计2018年中国GDP增长6.7%。摩根大通预计为6.7%。

物价方面：

以下分析来自招商证券徐寒飞，“综合考虑影响2018年CPI的主要因素：2-4月鲜菜是主要矛盾；如果油价启动，5-9月油价可能是主要矛盾（不确定性大）；如果猪周期启动，4-9月猪价可能是主要矛盾（启动概率不大）；此外，服务价格继续小幅上涨。”

上述分析较好的阐述了各阶段影响CPI增速的主要原因，至于具体数据方面，综合多位分析师观点，2018年全年CPI增速有可能在2%-2.5%之间，难以构成货币政策全面收紧的条件。徐寒飞预测，2018年CPI同比高点在2月，中枢位在2.6%附近，不排除达到3.0%的可能。但4月开始将明显回落，全年CPI同比均值预计在2.2%附近，持续上行概率较小。

至于投资规避风险方面，其实目前介绍的文章已经很多，如果您是风险偏好型可以多配股，如果您风险厌恶型可以多配货币基金。总之合理配置就好。

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农村的邮储银行把农村资金全转出去投资了！能把农村的邮储银行取缔吗？

辛继召，金融版记者

您好，不能简单的理解为“取缔”一家银行，就能解决农村地区资金外流的问题。

第一，农村地区资金外流是长期存在的金融问题，是发展普惠金融需要解决的核心问题之一。造成这一现象的原因，是由于三农的投资回报率比较低，资金会天然流向投资回报率高的地方。比如房地产领域，虽然政策三令五申，但是资金仍然奔涌投向地产，原因就是由于地产投资回报率超高。从产业视角，三农的投资回报率远低于工业制造业，也更低于高新产业和房地产；农村地区的贷款质量管控，仍然是一道难题，虽然银行、互联网机构等作了诸多尝试，没有特别好的办法去控制农村地区的不良。

第二，邮储银行在我国经济中做了很多贡献，不能仅把它理解成从农村地区抽走资金拿去投资。我国邮政储蓄是在1986年经济出现比较严重的通胀形势下开始恢复并开办的。当初设立邮政储蓄，是在严重通货膨胀的形势下将其作为回笼货币的一个手段。最初的邮政业务，实际上是邮政部门代理人民银行经办储蓄，邮政储蓄部门扣除必要库存现金后，把收储资金额上缴人民银行，人民银行对其按月支付代办费用。1989年11月，央行与邮电部再次联合下发《关于进一步办好邮政储蓄的通知》，规定从1990年1月1日起，邮政储蓄由邮政部门代人民银行办理吸收存款改为自办、与人民银行的关系由缴存改为转存，邮政储蓄收入由代办费改为利差。自此，人民银行对邮政储蓄的高额补贴，作为固定关系沿袭下来。

第三，银行是我国金融体系的基础，即使一家中小银行的关闭，也会对当地金融秩序造成严重冲击，甚至引发区域金融风险。而只有稳定的金融体系才能对经济发展产生推动作用。改革开放以来，银行业关闭的只有海南发展银行一家，影响极为深远。维护金融稳定，防范区域性、系统性金融风险，一直是我国金融监管的核心目标。

第四，需要指出的是，把农村资金全转出去投资，金融机构应当提高投资能力和风控能力，在银行资产端的配置上，提高本行对大类资产配置的驾驭能力，而不能过多依赖委外投资和同业投资。特别是在当前去杠杆的背景下，主动管理能力的培养，对各家机构未来的投资，都是一个至关重要的问题。

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麻烦推荐一些具有独立人格的经济学家，或思想家。不太想看人云亦云的东西，谢谢！

王海平，政经版记者

中国的经济学，与国外的，在我看来，基本上是两回事。张维迎先生和林毅夫先生的上次的争论，我很认真学习了，其实两位大佬的观点是没法交叉的。

国外经济学研究的根本前提是，如何防止政府行为干预市场。在我们的国度，经济学在实践中成为了为政府做事寻找可行性的工具。所以，您的问题，对我来说是一个具有挑战性的回答。

第一、如何研究经济学。

其实这并不复杂，首先，我建议你打出中国国家统计局的一份年度统计公报，然后，打印出来，把上面的名词弄明白，这样你就成为了半个经济学家；接着，你可以读一本经济学史，接着你就成为了“四分之三”个经济学家了。第三，剩下来的，就是实践了。

第二、我推荐的经济学家。

许小年、张维迎、周其仁，这三位是我保持经常性关注的经济学家，我感觉每次读他们的文章，都会有很大的收获。我记得10年前，周其仁的一篇文章—邓小平做对了什么，可以说读这篇文章，你对改革开放30年会有所了解。

另外，每个省市，都会有不少著名经济学者，我建议你也关注下，毕竟他们会承担很多地方政府的课题，对地方发展会有较为深入的了解。比如，我就比较关注南京大学原党委书记洪银兴教授，作为经济学家，他对江苏省的影响就很大。

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请问你对直销怎么看，是不是一种机遇呢？

李玉敏，金融版资深记者

差点把题目看成对“直销银行”怎么看，毕竟我擅长的问题是金融领域。

我个人觉得，现在社会上各种名目繁多的所谓“直销”，90%以上都是“挂着羊头卖狗肉”的传销骗局。因为传销组织从来都不会承认自己是传销，给成员洗脑的时候都会宣称自己是直销。包括很多在微信朋友圈霸屏的微商，在我看来大多是都是相似的模式，属于传销的线上化。卖的产品集中在保健品、减肥产品、洗护用品等等，实际上这些产品都是知名度不高的一些假冒伪劣产品，甚至是三无产品，成本很低，只要就是不明真相的人购买或者加入代理。为了吸引人，此前媒体还报道过，微商伪造微信聊天记录、转账记录等，看起来很赚钱，加入了才知道就是个坑。因为，天上从来都不会掉馅饼，只会掉陷阱。如果真有人给你推销这样的直销，建议你果断拒绝，哪怕真的会错过什么暴富的机会。

很多直销常见的谎言就是，直销模式可以拿掉批发商、经销商等中间环节，未来更有发展前景，实际上社会发展进步的标志就是社会化分工的细化。即使有产品是从厂家直接到消费者的直销，也不一定就能有多成功，生产厂商的比较优势就是生产，销售并不一定擅长。

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